Выдача гигантских жилищных ссуд на уровне, близком к докризисному уровню 2008 г.

Кредитные условия в центре внимания, поскольку крупные банки начинают получать прибыль на этой неделе

Цены на жилье в США — не единственное, что резко выросло во время пандемии.

Получение крупных «гигантских» ипотечных жилищных кредитов в США, превышающих «соответствующие лимиты», установленные для жилищных гигантов Freddie Mac и Fannie Mae, может достигнуть в этом году 550 миллиардов долларов — уровня, невиданного со времен финансового кризиса 2008 года, пишут исследователи BofA. Понедельник, в еженедельном отчете.

Они подсчитали, что за первую половину года выручка составила около 283 миллиардов долларов, что делает годовой объем доступным для посткризисного рекорда. В связи с резким ростом «большая доля» была удержана в банковских портфелях, но все большая часть также была секьюритизирована или упакована и продана инвесторам в качестве частных сделок с ипотечными облигациями.

В отличие от ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, MBB, обеспеченных ипотечными кредитами агентства на сумму почти 7,8 триллиона долларов, + 0,02% рынка, более рискованный и гораздо меньший сектор частной марки стоимостью 780 миллиардов долларов, в котором в последние годы преобладали крупные кредиты, не имеет государственных гарантий.

Крупные жилищные ссуды в основном выдаются заемщикам с высокими кредитными рейтингами, которым необходимо финансирование, превышающее соответствующий лимит, установленный для жилищных гигантов Freddie Mac FMCC, + 1,72% и Fannie Mae FNMA, -0,56%. В настоящее время это около 548 000 долларов на дома для одной семьи на большей части территории США, но ближе к 820 000 долларов на дом в Нью-Йорке, Сан-Франциско и других районах с высокими затратами. Эти уровни могут увеличиваться ежегодно.

Несколько государственных ипотечных кредиторов, в том числе PennyMac PFSI, -0,29%, в последние недели заявили, что будут предлагать заемщикам подтверждающие ссуды на сумму до 625000 долларов США, что, как ожидается, будет соответствовать новым федеральным руководящим принципам на 2022 год, которые, как ожидается, будут объявлены в ноябре. .

Гонка за большие ссуды на дорогие дома происходит в связи с резким ростом цен на недвижимость во время пандемии, почти на 20% по сравнению с прошлым годом, по состоянию на июль, при этом во многих городах по всей стране были достигнуты новые рекорды.

Выпуск гигантских ипотечных облигаций в этом году уже достиг рекордного уровня в 38 миллиардов долларов после 2008 года, из которых, вероятно, к концу года ожидается 45 миллиардов долларов, по данным команды BofA, которая отметила расширение базы инвесторов для ипотечных облигаций частных марок, но также и низкий уровень кредитоспособности. убытки и «сильные» принципы происхождения.

Прошло около 15 лет с тех пор, как Уолл-стрит вызвала бум ипотечных кредитов с высокой долей заемщиков для рискованных заемщиков и набор экзотических деривативов, связанных с жилищным строительством, которые рухнули, когда цены на жилье упали, что привело к падению инвестиционного банка Lehman Brothers и спровоцированию волны американских и Спасение европейских банков.

С тех пор регулирующие органы требовали от крупных банков удерживать больше капитала на случай потенциальных потерь по ссудам, но также на короткое время во время пандемии им временно не позволяли выкупать свои собственные акции.

Инвесторы будут ждать, чтобы узнать больше об условиях кредитования от топ-менеджеров JPMorgan Chase & Co. JPM, -0,28%, Bank of America Corp. BAC и Citigroup Inc. C, -1,72%, когда они начнут квартальную прибыль на этой неделе.

Кредит на американском рынке жилья расширился, но остается относительно низким с тех пор, как миллионы домов в США были лишены права выкупа. Квалифицированные заемщики недавно могли получать ставки по 30-летним фиксированным жилищным займам ниже 3%, что позволяет сэкономить средства на кризисе доступности, с которым сталкиваются многие, ищущие жилье для начинающих.

Уолл-стрит в значительной степени ожидает, что Федеральная резервная система в ноябре изложит свой план по сокращению своих ежемесячных экстренных покупок казначейских и ипотечных ценных бумаг на сумму 120 миллиардов долларов, что позволит сократить свою денежную щедрость по мере восстановления экономики США.

Признаки того, что для экономики США могут возникнуть более высокие долгосрочные заимствования, можно проследить до недавнего повышения 10-летней ставки казначейства TMUBMUSD10Y на 1,587% до 1,6%, самого высокого уровня с июня, согласно данным Dow Jones Market Data.