Профессор, позвонивший в Dow 20,000, говорит, что его беспокоят тенденции инфляции
Джереми Сигел, профессор финансов Wharton School of Business при Пенсильванском университете, в среду заявил, что новый всплеск инфляции заставляет его нервничать, и предупредил, что ускоряющееся ценовое давление может вынудить Федеральный резерв повышать процентные ставки более быстрыми темпами, чем в настоящее время. ожидается, что может привести к корректировке показателей капитала.
Профессор Wharton, которому приписывают вызов Dow 20 000 в 2015 году, сказал CNBC во время интервью в среду, что он «нервничает по поводу тенденций, которые я вижу в инфляции в настоящее время».
Комментарий ученого прозвучал после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в среду сказал, что приступ высокой инфляции в США может продлиться до начала следующего года, поскольку нехватка запчастей и материалов может усугубиться.
В некоторых частях финансового рынка наблюдается значительный скачок цен, в том числе фьючерсы на природный газ NG00, 0,16%, которые выросли на 11% в понедельник, достигнув уровней, невиданных с 2014 года на фоне ограниченного предложения в США и усиления спроса во всем мире.
«Прискорбно видеть, что проблемы цепочки поставок не улучшаются, на самом деле они, вероятно, ухудшаются», — сказал Пауэлл во время виртуального форума с руководителями других центральных банков, в том числе из Европейского центрального банка. «Очень сложно сказать, насколько сильными будут эффекты тем временем и как долго они продлятся».
Уровень инфляции в США с учетом предпочтительного индекса цен на расходы на личное потребление ФРС вырос на 4,2% за 12 месяцев, закончившихся в июле. Это самый быстрый рост за 30 лет. Инфляция растет еще больше, если судить по более известному индексу потребительских цен, измеряющему средние цены, которые потребители платят за общую корзину товаров и услуг, которая служит барометром экономического здоровья.
Пауэлл и другие сотрудники ФРС в течение нескольких месяцев утверждали, что рост инфляции был «временным».
Однако это мнение начинает меняться, и инвесторы начинают учитывать более устойчивую инфляцию, чем предполагалось ранее, говорят аналитики.
Сигел сказал, что ожидаемый график, согласно которому ФРС начнет сокращаться в ноябре и закончится в середине 2022 года, с прицелом на начало повышения процентных ставок где-то в следующем году, является справедливым графиком, но он опасается, что рост инфляции может ускориться. движется, что приведет к повышению доходности и снижению акций.
В среду индекс S&P 500 SPX, + 0,19% завершился повышением, но все еще снизился на 3,9% по сравнению с рекордным закрытием 2 сентября, а индекс Dow Jones Industrial Average DJIA + 0,25% снизился на 3,5% с рекордного максимума 16 августа. , после незначительного роста на сессии. Высокотехнологичный Nasdaq Composite Index COMP, + 0,33%, снизился на 5,6% по сравнению с пиком закрытия 7 сентября после закрытия в среду.
Коррекция актива обычно определяется рыночными техническими специалистами как падение минимум на 10%, но не более чем на 20% от недавнего пика.
Между тем, эталонная 10-летняя казначейская облигация TMUBMUSD10Y, 1,587%, использовавшаяся для оценки всего, от автокредитов до ипотеки, принесла 1,54% по сравнению с 1,534% во вторник. Согласно данным, собранным Dow Jones Market Data, в этом квартале бумаги выросли почти на 10 базисных пунктов и на 23,7 базисных пункта только в сентябре.